عيوب الاستثمار بالذهب: 8 مخاطر قد تهدد استقرارك المالي

الذهب ملاذ آمن في أوقات الأزمات وخيار مثالي لحفظ الثروة، إلا أن الاستثمار فيه لا يخلو من التحديات.

 فارتفاع أسعاره واحتفاظه بالقيمة على المدى الطويل يجعلانه خيار شائع بين المستثمرين, إلا أن هناك جوانب خفية قد تؤثر سلباً على العائد المتوقع, خصوصاً في ظل تقلبات السوق وتنوع أدوات الاستثمار.

في هذا المقال سنتعرف على أبرز عيوب الاستثمار بالذهب, ولماذا من الضروري فهمها قبل الشراء. 

ما هي عيوب الاستثمار بالذهب؟

أبرز عيوب الاستثمار بالذهب تظهر بأنه معدن متقلب الأسعار وهذا التغيير بالسعر قد يحدث بشكل مفاجئ خاصة مع الأزمات الجيوسياسية  أو التغيرات الكبيرة في السياسات النقدية، كما أنه الا يوفر دخلاً ثابتاً للمستثمرين مثل باقي الأصول كالعقارات أو الأسهم،  ومع تقليل الفائدة على هذه الأصول أصبحت منافس قوي للذهب.

فضلاً عن أن الذهب كـ استثمار يحتاج رأس مال كبير وخصوصاً الاستثمار بالذهب المادي، ولتخزينه وتأمينه تكاليف إضافية تقع على عاتق المستثمر ويمكن أن تؤثر على العائد، إلى جانب ذلك المعدن الذهبي أصل جامد لا ينمو بمرور الوقت، وبتطور التكنولوجيا أصبح من السهل غشه بطريقة احترافية لا تكشف بسهولة، وصحيح أن الأصول الذهبية سهلة التداول لكن ليس مع الكميات الكبيرة فقد يتأثر سعر العرض إذا ما اضطر المستثمر لبيع ذهبه بسرعة.

كلها عوامل هامة قد تؤثر على نجاح مشروعك المالي وهي كالتالي:

1- مخاطر تقلب الأسعار

2- إمكانات دخل المحدودة

3- منافسة الأصول الأخرى للذهب

4- رأس المال المرتفع

5- تكاليف التخزين

6- إمكانات نمو محدودة

7- مخاطر احتيال كبيرة

8- سيولة أقل

1- لماذا تتقلب أسعار الذهب ؟ تعرّف على العوامل التي تؤدي لصعوده أو هبوطه

قد يتقلب سعر بيع وشراء الذهب بين انخفاض وارتفاع بشكل كبير وغير قابل للتنبؤ، بسبب علاقته المباشرة مع تقلبات السوق خصوصاُ في أوقات الأزمات العالمية أو الحروب، أو حين حدوث تعديل في السياسات النقدية، كما أن للتغيير في أسعار العملات دور كبير في هذه الذبذبات.

إذ يشهد الذهب ارتفاعاً في سعره أثناء العوامل التالية:

1- عندما يفقد الدولار أو اليورو قيمته الشرائية

2- في فترات الركود الاقتصادي والتوترات السياسية يزداد الطلب على الذهب كملاذ آمن

3- عند انخفاض العرض بسبب سياسات الدول المصدرة للمعدن الخام أو نتيجة لتعطيل منجم ما

4- أثناء مواسم الزواج أو الأعياد بسبب الاقبال الكبير على المجوهرات الذهبية

بينما ينخفض سعره في الأوقات التالية:

1- عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة كالبنك المركزي الأوروبي وغيره.

2- عند ارتفاع سعر الدولار يصبح الذهب أغلى بالنسبة للمشترين بالعملات الأخرى فيقل الطلب عليه

3- في فترات النمو الاقتصادي وانحسار التوترات الجيوسياسية 

4- عند بيع بعض البنوك المركزية للذهب بهدف دعم عملتها

5- عند زيادة العرض وقل الطلب

6- حين تنتعش الأسواق المالية الأخرى كالعقارات أو الأسهم

وكـ مثال قريب عن تقلب سعري مفاجئ  بحسب وكالة رويترز, في أكتوبر 2023 نتيجة التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، ارتفع سعر أونصة الذهب من 1820$ إلى أكثر من 1860$ خلال يوم واحد فقط .

2- هل الاستثمار بالذهب مناسب لمن يبحث عن دخل منتظم ؟

الاستثمار بالذهب لا يوفر دخل منتظم للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات نقدية منتظمة، بخلاف الأسهم أو العقارات التي توفر عائدات دورية مثل الأرباح أو الفوائد.

الذهب وسيلة لحفظ القيمة ومواجهة التضخم أو الأزمات، إذ يعتمد على زيادة القيمة السوقية في المستقبل لجني الأرباح وهو ما قد يستغرق وقتاً طويلاً، لذلك هذا الأمر يعد عيب بالنسبة للمستثمر الذي يبحث عن العائد الدوري.

⧪  هل تعلم أنه من عام 1990 الى 2023 حقق مؤشر S&P متوسط عائد 10% سنوياً، بينما الذهب حقق 5% سنوياً.

3- ما الفرق في العوائد بين الذهب والعقارات والأسهم ؟

تختلف العوائد عن بعضها بين الذهب والعقارات والأسهم بنوعيتها, وطريقة دخلها وقيمته. 

في الجدول التالي سنوضح الفرق بشكل مفصل:

4- ما علاقة الفوائد باتجاه المستثمرين نحو أصول أخرى غير الذهب؟

كلما ارتفعت الفائدة  تراجع الطلب على الذهب، عندما ترفع البنوك المركزية ( مثل البنك الفيدرالي الأمريكي ) الفائدة للسيطرة على التضخم، ينجذب المستثمرين الى الأصول ذات الدخل الثابت مثل الأسهم أو السندات لأنها تقدم عائد مضمون، في حين أن الذهب لا يقدم أي عائد.

على سبيل المثال : خلال فترة رفع الفائدة في الولايات المتحدة 2022-2023 اتجه عدد كبير من المستثمرين نحو السندات الحكومية الأمريكية، التي قدمت عوائد ثابتة تجاوزت 4.5% بالوقت الذي كان الذهب لا يوفر أي عائد مباشر، وهنا تظهر نقطة ضعف للاستثمار بالمعدن الثمين أمام الأصول ذات الدخل المنتظم.

5- هل يناسب الذهب المستثمرين المبتدئين؟ تأثير رأس المال على نجاح المشروع المالي

الذهب غير مناسب للمستثمر المبتدئ، إذ يحتاج سيولة مالية مرتفعة مقارنة بالأدوات الاستثمارية الأخرى مثل الأسهم أو صناديق التداول، وذلك بسبب غلاء سعر الأونصة عالمياً حيث وصل سعر الأونصة عيار 24 مؤخراً الى أكثر من 2000$ ، مما يجعل من الصعب امتلاك كمية مجدية بعائد ملموس بدون تخصيص مبلغ كبير.

⧪  تابع سعر الذهب بالريال السعودي وبالدولار الأمريكي لحظة بلحظة, مع الموقع الأفضل ⧪  

بالسعودية gold.sa . 

6- تكلفة تخزين الذهب : وما علاقتها بالتأثير على العائد الاستثماري

تكلفة تخزين الذهب  والتي تتراوح بين ( 1-2 % ) سنوياً من قيمة الذهب الفعلي المخزن تعد من الرسوم التي يتجاهلها بعض المستثمرين ، لكنها تؤثر بشكل مباشر على صافي العائد الاستثماري وتخفضه.

لذلك ينصح بأخذ هذه التكاليف في الحسبان.

 ⧫ سعر الذهب يتغير الآن أمام عينيك - هل تعرف القيمة الحقيقية لاستثمارك؟ ⧫ 

شاهد تحديثات الأسعار اللحظية عبر المخطط البياني لأسعار الذهب قبل أن تفقد فرصة شراء/بيع ذهبية! 

7- لماذا لا يعتبر الذهب خياراً مثالياً للنمو الاستثماري؟

الذهب يحافظ على الثروة لكن يطورها بشكل أبطأ من باقي الأصول كالأسهم أو السندات.

 على سبيل المثال عندما تستثمر في 3 كيلو ذهب فعلي عيار 24 قيراط قيمته اليوم ما يقارب 224000 دولار، ماذا تصبح قيمته بعد 10 سنوات ؟

بافتراض معدل نمو 6% سنوياً ستصبح قيمته بعد عشر سنوات 344000 دولار فقط، بينما لو استثمرت نفس المبلغ بالأسهم على فرض أسهم S&P قد يتضاعف مرتين أو أكثر! 

8- احذر من الذهب المغشوش: مخاطر الاحتيال قد تهدد نجاح استثمارك

مخاطر الاحتيال ازدادت مع ازدياد الطلب على الذهب، وأبرز أشكال الغش بالذهب تمثلت بشكل ذهب مزيف مطلي يشبه الذهب الحقيقي بشكله إلى حد كبير حتى بالدمغة!

كما أن بعض المحتالين يبيعون ذهب حقيقي لكن يتلاعبون بالوزن أو العيار، وأكثر الناس عرضة للوقوع بفخ المحتالين هم المستثمرين المبتدئين ما يكبدهم خسائر كبيرة، لذلك احرص دوما على الشراء من مصدر موثوق وتأكد من معلومات الفاتورة، ولا مانع من الاستعانة بخبير عند شراء كميات كبيرة.

9- السيولة المحدودة: متى تتحول السبائك الذهبية إلى عبء

السبائك الذهبية ليست دائماً سهلة البيع رغم قيمتها العالية، إذ تواجه مشاكل حقيقية بالتسييل الفوري وخصوصاً عند محاولة بيع كميات كبيرة من دون الخسارة بسعرها، كما قلة المشترين المحليين تلعب دوراً أساسياً في محدودية التسييل،  بالمقابل أصول ثانية كصناديق التداول الالكترونية تتيح بيعاً أسرع وبسعر أفضل.

كيف تقلل من مخاطر الاستثمار في الذهب ؟

يتم التقليل من مخاطر الاستثمار بالذهب عن طريق تنويع المحفظة الاستثمارية، والشراء من مصادر موثوقة، استخدام خزائن آمنة لحفظ الذهب من التلف، ومن المهم استشارة خبراء المجال قبل أي خطوة جديدة.

1- تنويع المحفظة الاستثمارية: توزيع الاستثمار من خلال شراء مجموعة من الأصول كالعقارات أو الأسهم أو السندات يساعد على تقليل الأثر السلبي لأي تراجع في سوق الذهب، إذ ينصح الخبراء بتخصيص ( 5-10 % ) فقط للاستثمار بالذهب. 

2- الشراء من مصادر موثوقة: الحرص على الشراء من تجار موثوقين أو من منصات معروفة، للحصول على منتجات ذهبية بجودة عالية وأصالة مؤكدة.

3- التخزين الآمن:  استخدام الخزائن المصرفية أو المؤسسات المتخصصة في تخزين المعادن الثمينة يوفر مستوى عالياً من الأمان والحماية.

4- استشارة الخبير : الخبراء يمتلكون المعرفة والخبرة لتقديم نصائح مستنيرة بناءً على تحليل شامل للسوق والعوامل المؤثرة عليه. يمكنهم مساعدة المستثمرين في اختيار الأوقات المناسبة للشراء أو البيع، وتقديم استراتيجيات استثمارية مخصصة تتناسب مع أهداف المستثمرين ومستوى تحملهم للمخاطر.

في الختام الذهب خيار مثالي لتنمية الأموال والحفاظ على قيمتها، لكنه يملك عيوب من المهم أخذها على محمل الجد لتجنب الخسارة المالية.

الأسئلة الشائعة:

1- لماذا يعتبر تداول الذهب محفوفًا بالمخاطر؟

تداول الذهب محفوفاً بسبب تقلب الأسعار المتأثر بأسعار الفائدة وقوة الدولار والأحداث الجيوسياسية وبالعرض والطلب.

2- كم يجب أن تستثمر في الذهب في عام 2025؟

النسبة الموصى بها في المحفظة الاستثمارية يجب أن تتراوح ( 1 - 10 % ) , وهي النسبة الامنة لمعظم المستثمرين, واحرص ألا تزيد عن 30% لأنها مخاطرة كبيرة حتى للمستثمرين المحترفين.

3- ما هو أفضل نوع ذهب للاستثمار في السعودية؟

أفضل نوع ذهب للاستثمار هو ذهب عيار 24k , نظراً لنقاوته العالية 99.9 ذهب خام، كما أنه معفي من الضرائب وسيولته عالية.